Levantamento da Roit aponta riscos para o capital de giro, a recuperação de créditos tributários e a formação de preços. Empresas precisarão revisar contratos, processos de compras e planejamento financeiro para se preparar para as novas regras.

A Reforma Tributária sobre o consumo traz mudanças que vão além da forma como os impostos são calculados. A partir de 2027, as novas regras de aproveitamento de créditos da Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS) poderão alterar a dinâmica financeira das empresas, afetando o momento em que os valores pagos nas aquisições se transformam em créditos tributários utilizáveis.

Um levantamento realizado pela Roit, empresa especializada em tecnologia e gestão tributária, identificou um possível atraso de até 63 dias no aproveitamento desses créditos em determinadas situações. O cenário está relacionado aos intervalos entre os ciclos de faturamento e pagamento de fornecedores e compradores, além dos casos em que o fornecedor não recolhe o tributo no prazo esperado.

O alerta merece atenção porque o crédito tributário não representa apenas um registro fiscal: ele também influencia a disponibilidade de recursos para financiar as atividades da empresa. Quando o aproveitamento demora, o negócio pode precisar de mais capital próprio ou recorrer a outras fontes de financiamento para manter sua operação.

O que muda no aproveitamento dos créditos tributários?

Com a implementação do novo modelo de tributação sobre o consumo, o aproveitamento dos créditos de CBS e IBS estará sujeito às condições previstas na legislação, incluindo, conforme a modalidade aplicável, a extinção do débito tributário relacionado à operação.

Na prática, isso significa que a empresa compradora precisará considerar não apenas a nota fiscal e o pagamento da aquisição, mas também as condições que permitem a efetiva apropriação do crédito tributário.

Esse ponto modifica a maneira como as empresas precisam acompanhar sua cadeia de fornecimento. A regularidade fiscal dos parceiros comerciais passa a ter relevância direta para o planejamento tributário e financeiro de quem compra.

O impacto pode ser significativo quando existe uma diferença entre o momento em que o comprador paga pela mercadoria ou serviço e aquele em que o crédito se torna disponível. Mesmo que a operação comercial tenha sido concluída, o valor correspondente ao crédito pode não estar imediatamente disponível para utilização.

Por isso, a gestão tributária precisará estar mais conectada à gestão financeira e aos processos de compras.

Até 63 dias de atraso: por que isso preocupa o caixa?

O levantamento da Roit analisou 65 grupos empresariais e 295 mil fornecedores, considerando um volume anual de compras de R$ 608,8 bilhões. Segundo os resultados divulgados, diferenças nos ciclos de faturamento podem provocar um atraso de até 33 dias no aproveitamento dos créditos. Em situações de inadimplência do fornecedor, esse intervalo pode chegar a 63 dias.

O efeito não deve ser interpretado como uma perda automática para todas as empresas. Trata-se de um risco que depende das características das operações, dos prazos envolvidos e do cumprimento das obrigações tributárias pelos fornecedores.

Ainda assim, o cenário demonstra como a dinâmica de aproveitamento dos créditos pode interferir no capital de giro.

Imagine uma empresa que paga seus fornecedores, precisa manter estoques, arcar com a folha de pagamento e cumprir compromissos financeiros antes de receber pelas vendas realizadas. Se o crédito tributário esperado demora a ficar disponível, parte dos recursos que ajudariam a compensar os tributos permanece temporariamente indisponível.

Essa diferença pode aumentar a necessidade de financiamento da operação, especialmente em negócios que trabalham com margens reduzidas, grandes volumes de compras ou prazos longos para receber dos clientes.

O risco não está apenas no valor do tributo, mas também no tempo que a empresa precisa esperar para utilizar o crédito. Em uma operação de grande escala, alguns dias de diferença podem representar uma necessidade adicional relevante de caixa.

R$ 16,35 bilhões em tributos: o que o levantamento indica?

Outro dado que chama a atenção é a estimativa de R$ 16,35 bilhões em tributos que podem não se transformar em créditos recuperáveis ao longo de um ano, considerando as situações avaliadas pelo estudo.

O levantamento também considerou R$ 608,8 bilhões em compras anuais na base analisada. Esses números ajudam a dimensionar a exposição financeira potencial, mas não significam que todas as empresas sofrerão perdas nessa proporção ou que o montante estimado represente uma perda definitiva para todo o mercado.

Para o empresário, a principal questão é entender quanto a própria operação pode ser afetada. O impacto varia conforme o volume de compras, o perfil dos fornecedores, os prazos comerciais, o regime tributário e a capacidade de acompanhar a apropriação dos créditos.

Por isso, a análise não deve se limitar à estimativa geral. É necessário avaliar os dados da empresa, identificar os pontos de maior exposição e projetar como eventuais atrasos podem interferir no fluxo de caixa.

Como o atraso dos créditos pode afetar os preços e a margem?

A disponibilidade dos créditos tributários influencia a composição dos custos e o planejamento financeiro. Quando os valores esperados não ficam disponíveis no momento previsto, a empresa pode precisar utilizar recursos adicionais para financiar suas atividades.

Esse cenário pode gerar efeitos em diferentes frentes:

• Capital de giro: aumento da necessidade de recursos para manter pagamentos e compromissos operacionais.
• Custo financeiro: possibilidade de recorrer a crédito bancário ou outras fontes de financiamento para cobrir descasamentos temporários.
• Formação de preços: necessidade de reavaliar os custos efetivos das operações e seus reflexos na precificação.
• Margem de lucro: risco de redução da rentabilidade caso os custos adicionais não sejam identificados e administrados.
• Negociação comercial: maior importância dos prazos de pagamento, das condições contratuais e da regularidade dos fornecedores.

Isso não significa que toda empresa precisará aumentar seus preços. A decisão dependerá da análise dos custos, dos créditos efetivamente aproveitáveis, da estrutura financeira e das condições de mercado.

O ponto central é evitar decisões de precificação baseadas em projeções que não considerem a disponibilidade real dos créditos tributários e os custos de financiar a operação.

O que as empresas devem fazer para reduzir os riscos?

A preparação para as novas regras exige atuação conjunta das áreas fiscal, financeira, jurídica, comercial e de compras. O acompanhamento isolado pelo departamento tributário pode não ser suficiente para identificar todos os efeitos sobre a operação.

Algumas medidas merecem prioridade.

1. Mapear os fornecedores e avaliar os riscos

A empresa deve identificar seus principais fornecedores, o volume de compras concentrado em cada parceiro e os riscos relacionados à regularidade fiscal e ao cumprimento das obrigações tributárias. O objetivo é reconhecer onde possíveis atrasos podem ter maior impacto financeiro.

2. Revisar contratos e condições comerciais

Os contratos devem ser avaliados para verificar se os prazos de pagamento, as responsabilidades das partes e os procedimentos de acompanhamento são compatíveis com a nova dinâmica tributária. Eventuais renegociações precisam considerar o equilíbrio comercial e os riscos envolvidos, sem presumir que uma cláusula contratual, por si só, garanta a apropriação do crédito.

3. Integrar o planejamento tributário ao fluxo de caixa

As projeções financeiras devem considerar os prazos estimados para utilização dos créditos, os compromissos com fornecedores e o ciclo de recebimento dos clientes. Simulações de cenários ajudam a identificar possíveis déficits de caixa e a dimensionar a necessidade de capital de giro.

4. Preparar os sistemas de gestão

Os sistemas fiscais e financeiros precisam estar preparados para registrar, acompanhar e conciliar as informações relacionadas aos créditos de CBS e IBS. Também será importante estabelecer rotinas para identificar divergências e acompanhar situações em que o crédito esperado ainda não esteja disponível.

5. Rever compras e políticas de pagamento

A escolha de fornecedores não deve considerar apenas o preço de aquisição. A capacidade de cumprir as obrigações fiscais, a confiabilidade operacional e as condições comerciais também podem influenciar o custo total da compra. A análise deve levar em conta o impacto financeiro de cada alternativa.

Por que 31 de dezembro de 2026 é uma data importante?

A transição para a CBS e o IBS começa em 2027, o que torna os últimos meses de 2026 um período estratégico para revisar sistemas, processos e contratos.

Até 31 de dezembro de 2026, as empresas devem buscar concluir as adequações necessárias para iniciar o novo período com seus controles fiscais e financeiros preparados. Essa data funciona como uma referência de planejamento para a transição, e não deve ser confundida com um prazo legal universal para renegociação de contratos.

A preparação precisa considerar as regras aplicáveis a cada empresa, os requisitos técnicos dos documentos fiscais e os procedimentos necessários para acompanhar os créditos tributários.

A Receita Federal disponibiliza orientações oficiais sobre a transição e a implementação da Reforma Tributária, que devem ser acompanhadas durante o processo de adequação.

Reforma Tributária exige uma visão integrada da gestão

A discussão sobre o aproveitamento dos créditos evidencia que a adaptação à Reforma Tributária não pode se restringir ao cumprimento das obrigações fiscais. A mudança também exige atenção à gestão financeira, à cadeia de fornecedores e às decisões comerciais que sustentam a operação.

Empresas que anteciparem essa análise terão melhores condições de identificar riscos, projetar necessidades de caixa e avaliar alternativas antes que os efeitos apareçam nos resultados.

O desafio é transformar as novas exigências em decisões concretas de gestão: entender como os créditos serão aproveitados, avaliar os impactos sobre os custos e preparar a operação para diferentes cenários.

A BWA Global acompanha as mudanças da Reforma Tributária e apoia empresas na avaliação dos impactos fiscais e financeiros sobre o negócio. Planejar a transição com antecedência é essencial para proteger o capital de giro, preservar a rentabilidade e tomar decisões mais seguras.

Sua empresa já avaliou como as novas regras de aproveitamento dos créditos podem afetar o fluxo de caixa e a formação de preços?

Este conteúdo tem caráter informativo. A decisão sobre o regime tributário deve considerar as regras vigentes e a análise específica de cada empresa e operação.